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6 formas de medir el flujo de caja: cuál es la mejor para su negocio

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Jack Welch, ex presidente y director ejecutivo de Energia General dijo una vez, «Número uno: el efectivo es el rey». Se podría decir que esto es aún más cierto para una pequeña empresa. El flujo de caja mantiene su negocio sano y fuerte, capaz de soportar meses de escasez y acelerar durante los de mayor actividad.

Hay diferentes formas de medir el flujo de caja. Cada uno tiene sus fortalezas y debilidades, según la naturaleza de su negocio y sus objetivos operativos. Aquí hay seis formas en que sus servicios de contabilidad y teneduría de libros subcontratados deben considerar.

1. Flujo de caja libre

El flujo de efectivo libre (FCF) es una de las formas más comunes de medir el flujo de efectivo. Esta métrica rastrea la cantidad de efectivo que le queda después de los gastos de capital, como los pagos de equipos e hipotecas. Para determinar su flujo de caja libre número, debe examinar tanto sus gastos de capital (CAPEX) como el flujo de caja operativo.

El flujo de efectivo operativo también se conoce en algunos trimestres como «efectivo neto de las operaciones». Puede ver los gastos de capital en el rubro «planta, propiedad y equipo». Al restar los gastos de capital del flujo de efectivo operativo, obtendrá su flujo de efectivo libre. El flujo de caja libre es importante porque es dinero disponible para desarrollar su negocio, ampliar la oferta de productos y emprender otras actividades que aumentan el valor de su empresa a largo plazo.

2. Flujo de caja de las operaciones

Flujo de caja de las operaciones es uno de los mejores indicadores de la situación financiera general de su empresa. El término «operaciones» significa sus actividades comerciales principales. Por ejemplo, las operaciones de Louisville Slugger son la fabricación de bates de béisbol. Las operaciones de Warner Music Group están produciendo y distribuyendo la música de su lista de artistas. El flujo de efectivo de las operaciones es una métrica útil que muestra cuánto efectivo entra y sale de sus funciones comerciales principales.

Este es el flujo de efectivo antes de realizar inversiones o financiar cualquier cosa. Si su flujo de caja es escaso, es posible que deba considerar la financiación externa para pagar las facturas. A algunos propietarios de negocios les gusta mirar el flujo de efectivo de las operaciones en lugar de los ingresos netos; sienten que si los ingresos netos son mucho más altos que el flujo de efectivo de las operaciones, indica que la calidad de las ganancias es baja.

3. Flujo de caja de las actividades de financiación

Flujo de caja de las actividades de financiación (CFF) muestra la situación financiera de su empresa al ilustrar cómo obtiene capital y paga a los inversores. Estas actividades incluyen cosas como tomar nuevos préstamos, pagar dividendos y emitir acciones adicionales.

Por ejemplo, si constantemente asume nuevas deudas para manejar la escasez temporal de efectivo, podría ser un indicador de que se dirige hacia algunos problemas financieros en el futuro cercano. CFF le dice qué porcentaje de efectivo es el resultado del financiamiento en lugar de los ingresos de las operaciones. También le ayuda a determinar si está listo para la expansión. El flujo de caja positivo puede indicar que está reuniendo las finanzas necesarias para el crecimiento objetivo.

4. Flujo de caja descontado

Flujo de caja descontado (DCF) analiza las estimaciones de flujos de efectivo futuros frente al costo de capital. Le ayuda a determinar el valor de una inversión potencial. Usted toma estimaciones de flujo de efectivo libre y las descuenta para determinar una proyección de valor presente. Básicamente, está ajustando los flujos de efectivo en el futuro por el valor temporal. Aunque ha existido durante cientos de años, se hizo popular en la década de 1980 y las décadas siguientes.

El flujo de efectivo descontado es una métrica que se usa a menudo cuando una empresa está considerando comprar otra. Es un cálculo relativamente simple si se usa con precaución. Puede calcular los números en una hoja de cálculo, pero la toma de decisiones detrás de los números es el factor más importante. Algunos expertos advierten que la simplicidad de la valoración lleva a algunos empresarios a subestimar la cantidad de tiempo necesario para completar la operación para la que se utiliza la valoración en primer lugar.

5. Flujo de caja de las inversiones

Su estado de flujos de efectivo tiene tres secciones: flujo de efectivo por financiamiento, flujo de efectivo por operaciones y flujo de efectivo de las inversiones. El flujo de efectivo de las operaciones analiza el efectivo que se ingresa y se gasta en las operaciones principales. El flujo de efectivo de las inversiones incluye cuando compra o vende equipos, bienes raíces o valores como acciones y bonos. También incluye los préstamos a otras empresas o entidades independientes.

Cuando invierte en un activo o valor, se considera una transacción de «retiro de efectivo». Está gastando fondos en el futuro cercano con la anticipación de ganancias a largo plazo de mejores equipos o un mayor rendimiento de los valores comprados. En otras palabras, si tiene mucho flujo de efectivo pero una producción de ganancias baja, puede ser el resultado de usar efectivo para invertir para el crecimiento futuro. Por otro lado, cuando vende acciones o activos, se consideran transacciones de «efectivo». Esta actividad también se refleja en el flujo de efectivo del estado de inventario.

6. Flujo de caja apalancado

El flujo de caja apalancado (LCF) es el flujo de caja libre que tiene después de atender sus deudas. Le dice cuántos fondos están disponibles para inversión y distribución. Determinando flujo de caja apalancado comienza calculando el flujo de efectivo no apalancado y luego restando las remesas pendientes, incluidos los pagos de intereses de la deuda. Por estas razones, el flujo de caja apalancado es un buen indicador de su historial crediticio y de su capacidad para manejar deudas y administrar eficazmente los fondos de la empresa.

Gestión del flujo de caja

La Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU. dice que administrar el flujo de caja es esencial para una administración eficaz de sus fondos y evitar posibles obstáculos en el futuro. Revise estos seis métodos de flujo de efectivo con su equipo interno o con los servicios de controlador subcontratados para determinar cuál se adapta mejor a sus necesidades comerciales y al estilo operativo de su empresa.

¿Necesita ayuda para que su contabilidad le ayude a tomar decisiones informadas? Nuestro equipo puede ayudar.

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